مقالات

ماهو المستشار الروبوت (المستشار الآلي) Robo-Advisors؟

ما هو المستشار الروبوت (المستشار الآلي) Robo-Advisors

المستشارون الآليون ( أو المرشدون الآليون) عبارة عن منصات رقمية توفر خدمات تخطيط مالي مؤتمتة تعتمد على الخوارزميات مع إشراف بشري ضئيل أو معدوم. يقوم مستشار الروبوت النموذجي بجمع معلومات من العملاء حول وضعهم المالي وأهدافهم المستقبلية من خلال استطلاع عبر الإنترنت ثم يستخدم البيانات لتقديم المشورة واستثمار أصول العميل تلقائيًا.

يقدم أفضل مستشاري الروبوتات إعدادًا سهلاً للحساب ، وتخطيطًا قويًا للأهداف ، وخدمات الحساب ، وإدارة المحافظ ، وميزات الأمان ، وخدمة العملاء اليقظة ، والتعليم الشامل ، والرسوم المنخفضة.

فهم مستشاري الروبوتات

تم إطلاق أول مستشار آلي ، Betterment ، في عام 2008 وبدأ في جني أموال المستثمرين في عام 2010 ، في ذروة الركود العظيم. كان الغرض الأولي منه هو إعادة موازنة الأصول ضمن صناديق التاريخ المستهدف كطريقة للمستثمرين لإدارة الاستثمارات السلبية والشراء والاحتفاظ من خلال واجهة بسيطة عبر الإنترنت.

لم تكن التكنولوجيا نفسها شيئًا جديدًا. يستخدم مديرو الثروات البشرية برامج التخصيص الآلي للمحفظة منذ أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. ولكن حتى عام 2008 ، كانوا هم الوحيدون الذين يمكنهم شراء التكنولوجيا ، لذلك كان على العملاء تعيين مستشار مالي للاستفادة من الابتكار.

اليوم ، يستخدم معظم مستشاري الروبوت استراتيجيات الفهرسة السلبية التي تم تحسينها باستخدام بعض المتغيرات من نظرية المحفظة الحديثة (MPT). يقدم بعض المستشارين الآليين محافظ مُحسَّنة للاستثمار المسؤول اجتماعيًا (SRI) أو الاستثمار الحلال أو الاستراتيجيات التكتيكية التي تحاكي صناديق التحوط.

لقد أدى ظهور مستشاري الروبوتات الحديثين إلى تغيير هذه الرواية تمامًا من خلال تقديم الخدمة مباشرة إلى المستهلكين. بعد سنوات من التطوير ، أصبح المستشارون الآليون قادرين على التعامل مع مهام أكثر تعقيدًا ، مثل حصاد الضرائب ، واختيار الاستثمار ، والتخطيط للتقاعد.

في عام 2021 ، كان أكبر مستشار آلي من حيث الأصول هو Vanguard Personal Advisor Services ، حيث بلغت الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) 231 مليار دولار.

نتيجة لذلك ، شهدت الصناعة نموًا هائلاً ؛ تتم إدارة أصول العملاء من قبل مستشاري الروبوتات بما يقرب من 1 تريليون دولار في عام 2020 ، مع توقع أن تصل إلى 2.9 تريليون دولار في جميع أنحاء العالم بحلول عام 2025.34

ومن بين التعيينات الشائعة الأخرى للمستشارين الآليين “مستشار الاستثمار الآلي” و “إدارة الاستثمار المؤتمتة” و “منصات المشورة الرقمية”. يشيرون جميعًا إلى نفس تحول المستهلك نحو استخدام تطبيقات fintech (التكنولوجيا المالية) لإدارة الاستثمار.

إعادة موازنة المحفظة

تستخدم غالبية مستشاري الروبوتات نظرية المحفظة الحديثة (أو بعض المتغيرات) من أجل بناء محافظ مفهرسة سلبية لمستخدميهم. بعد تحرك الأسواق. يحقق مستشارو الروبوت ذلك باستخدام نطاقات إعادة التوازن.

يتم إعطاء وزن مستهدف لكل فئة أصول أو ورقة مالية فردية ونطاق تفاوت مقابل. على سبيل المثال ، قد تتضمن استراتيجية التخصيص شرط الاحتفاظ بنسبة 30٪ في أسهم الأسواق الناشئة ، و 30٪ في الأسهم القيادية المحلية ، و 40٪ في السندات الحكومية بممر يبلغ ± 5٪ لكل فئة من فئات الأصول.

بشكل أساسي ، يمكن أن تتقلب مقتنيات الأسواق الناشئة والمحلية بين 25٪ و 35٪ ، بينما يجب تخصيص 35٪ إلى 45٪ من المحفظة للسندات الحكومية. عندما يقفز وزن أي حامل خارج النطاق المسموح به ، تتم إعادة موازنة الحافظة بأكملها لتعكس التكوين الهدف الأولي.

في الماضي ، كان هذا النوع من إعادة التوازن موضع استياء لأنه قد يستغرق وقتًا طويلاً ويؤدي إلى رسوم المعاملات. ومع ذلك ، مع مستشاري الروبوت ، يعد هذا تلقائيًا وبدون تكلفة تقريبًا.

هناك نوع آخر من إعادة التوازن موجود بشكل شائع في المستشارين الآليين – والذي يكون فعالًا من حيث التكلفة من خلال استخدام الخوارزميات – وهو حصاد الخسارة الضريبية. حصاد الخسارة الضريبية هي استراتيجية تتضمن بيع الأوراق المالية بخسارة لتعويض التزام ضريبة أرباح رأس المال في ورقة مالية مماثلة.

يتم استخدام هذه الاستراتيجية عادة للحد من الاعتراف بمكاسب رأس المال قصيرة الأجل. للقيام بذلك ، سيحافظ المستشارون الآليون على استقرار من اثنين أو أكثر من صناديق الاستثمار المتداولة لكل فئة من فئات الأصول. لذلك ، إذا فقد S&P 500 قيمة ، فسيبيع ذلك تلقائيًا لتأمين خسارة رأس المال بينما يشتري في نفس الوقت صندوق S&P 500 ETF مختلف. يجب أن يتوخى مستشاري Robo الحذر عند اختيار صناديق الاستثمار المتداولة المناسبة وصناديق الاستثمار المتداولة الاحتياطية لتجنب انتهاك بيع الغسل.

فوائد استخدام Robo-Advisors

الميزة الرئيسية لـ robo-Advisors هي أنها بدائل منخفضة التكلفة للمستشارين التقليديين. من خلال القضاء على العمالة البشرية ، يمكن أن تقدم المنصات عبر الإنترنت نفس الخدمات بجزء بسيط من التكلفة. يتقاضى معظم مستشاري الروبوتات رسومًا سنوية ثابتة تتراوح من 0.2٪ إلى 0.5٪ من إجمالي رصيد حساب العميل. يقارن ذلك بالمعدل المعتاد الذي يتراوح من 1٪ إلى 2٪ الذي يتقاضاه مخطط مالي بشري (وربما أكثر للحسابات القائمة على العمولة) .

كما يمكن الوصول بسهولة إلى مستشاري الروبوتات. وهي متوفرة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع طالما أن المستخدم لديه اتصال بالإنترنت. علاوة على ذلك ، يتطلب الأمر رأس مال أقل بشكل ملحوظ للبدء ، حيث أن الحد الأدنى للأصول المطلوبة للتسجيل في حساب يتراوح عادةً بين مئات الآلاف (5000 دولار هو خط الأساس القياسي). واحد من أكثر مستشاري الروبوتات شهرة ، Betterment ، ليس لديه حد أدنى للحساب على الإطلاق لعرضه القياسي

في المقابل ، لا يتعامل المستشارون البشريون عادةً مع العملاء الذين تقل أصولهم القابلة للاستثمار عن 100000 دولار ، لا سيما أولئك الذين تم تأسيسهم في هذا المجال. إنهم يفضلون الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية الذين يحتاجون إلى مجموعة متنوعة من خدمات إدارة الثروات ويمكنهم تحمل تكاليفها.

تعد الكفاءة ميزة مهمة أخرى تتمتع بها هذه المنصات عبر الإنترنت. على سبيل المثال ، قبل المستشارين الآليين ، إذا أراد العميل تنفيذ صفقة ، فسيتعين عليهم الاتصال بمستشار مالي أو مقابلته فعليًا ، وشرح احتياجاتهم ، وملء الأوراق ، والانتظار. الآن ، كل ذلك يمكن القيام به بنقرة زر واحدة في راحة المنزل.

من ناحية أخرى ، فإن استخدام المستشار الآلي سيحد من الخيارات التي يمكنك القيام بها كمستثمر فردي. لا يمكنك اختيار الصناديق المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر فيها ، ولا يمكنك شراء الأسهم أو السندات الفردية في حسابك. ومع ذلك ، فقد ثبت أن انتقاء الأسهم أو محاولة التغلب على السوق يؤدي مرارًا وتكرارًا إلى نتائج سيئة ، في المتوسط ​​، وغالبًا ما يكون المستثمرون العاديون أفضل حالًا باستخدام استراتيجية الفهرسة.

توظيف مستشار آلي

غالبًا ما يستلزم فتح مستشار آلي إجراء استبيان قصير لتحديد المخاطر وتقييم وضعك المالي والأفق الزمني وأهداف الاستثمار الشخصية. ستتاح لك الفرصة في كثير من الحالات لربط حسابك المصرفي مباشرةً للحصول على تمويل سريع وسهل لحساب robo-Advisory الخاص بك

السمة المميزة للخدمات الاستشارية الآلية هي سهولة الوصول إليها عبر الإنترنت. لكن العديد من المنصات الرقمية تميل إلى جذب واستهداف فئات ديموغرافية معينة أكثر من غيرها – وهي الفئة الأصغر سنًا من جيل الألفية والمستثمرين من الجيل X الذين يعتمدون على التكنولوجيا وما زالوا يراكمون أصولهم القابلة للاستثمار.

يشعر هؤلاء السكان براحة أكبر عند مشاركة المعلومات الشخصية عبر الإنترنت وتكليف التكنولوجيا بمهام مهمة ، مثل إدارة الثروات. في الواقع ، تستخدم الكثير من الجهود التسويقية لشركات الاستشارات الآلية قنوات التواصل الاجتماعي للوصول إلى هؤلاء المستثمرين. ومع ذلك ، فإن الصناعة تستقطب اهتمامًا متزايدًا من الأجيال الأكبر سناً والمستثمرين ذوي الملاءة المالية العالية أيضًا ، لا سيما مع استمرار تحسن التكنولوجيا.

Robo-Advisors و SEC

يتمتع مستشارو الروبوتات بنفس الوضع القانوني الذي يتمتع به المستشارون البشريون. يجب عليهم التسجيل لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لممارسة الأعمال التجارية ، وبالتالي يخضعون لنفس قوانين ولوائح الأوراق المالية التي يخضع لها الوسطاء التقليديون.

التعيين الرسمي هو “مستشار الاستثمار المسجل” أو RIA باختصار. معظم مستشاري الروبوتات هم أعضاء في هيئة تنظيم الصناعة المالية المستقلة (FINRA) أيضًا. يمكن للمستثمرين استخدام BrokerCheck للبحث عن المستشارين الآليين بنفس الطريقة التي يستخدمونها مع المستشار البشري.

الأصول التي يديرها مستشارو الروبوت غير مؤمنة من قبل المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) ، لأنها أوراق مالية محتفظ بها لأغراض الاستثمار ، وليست ودائع بنكية. هذا لا يعني بالضرورة أن العملاء غير محميين ، حيث أن هناك العديد من السبل الأخرى التي يمكن للمتداولين الوسطاء من خلالها تأمين الأصول. على سبيل المثال ، Wealthfront ، أحد أكبر مستشاري الروبوتات في الولايات المتحدة ، مؤمن عليه من قبل شركة حماية المستثمرين للأوراق المالية (SIPC).

كيف يكسب المستشارون الآليون الأموال

الطريقة الأساسية التي يربح بها معظم مستشاري الروبوتات المال هي من خلال رسوم التفاف على أساس الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). في حين أن المستشارين الماليين (البشريين) التقليديين يتقاضون عادةً 1٪ أو أكثر سنويًا من الأصول المُدارة ، فإن معظم المستشارين الآليين يتقاضون حوالي 0.25٪ فقط سنويًا.

إنهم قادرون على فرض رسوم أقل لأنهم يستخدمون الخوارزميات لأتمتة الصفقات والاستراتيجيات المفهرسة التي تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة منخفضة التكلفة والخالية من العمولة. ومع ذلك ، نظرًا لأنهم يفرضون رسومًا أقل ، يجب أن يجتذب المستشارون الآليون عددًا أكبر من الحسابات الأصغر من أجل توليد نفس الإيرادات مثل مستشار السعر.

بالإضافة إلى الرسوم الإدارية ، يمكن للمستشارين الآليين جني الأموال بعدة طرق أخرى. إحدى الطرق هي الفائدة المكتسبة على الأرصدة النقدية (“إدارة النقد”) ، والتي تُضاف إلى المستشار الآلي بدلاً من العميل. نظرًا لأن العديد من الحسابات التي يتم نصحها بواسطة robo لا تحتوي إلا على مخصصات صغيرة من النقد في محافظها ، يمكن أن يصبح هذا مصدرًا مهمًا للدخل فقط ، مرة أخرى ، إذا كان لديها العديد من المستخدمين.

إذا كانت عوائد استثماراتك مع مستشار آلي لا تفوق إجمالي التكاليف المرتبطة باستخدام مستشار آلي ، مثل الرسوم ، فمن الأفضل ألا تستخدم واحدًا.
يأتي تدفق الإيرادات الآخر من الدفع لتدفق الطلبات. عادةً ما يقوم مستشارو الروبوت بتجميع الأموال التي تمت إضافتها من الودائع والفوائد والأرباح ، ثم تجميعها معًا في أوامر كتلة كبيرة يتم تنفيذها عند نقطة واحدة أو نقطتين فقط في اليوم.

هذا يسمح لهم بتنفيذ عدد أقل من الصفقات والحصول على شروط مواتية بسبب أحجام الطلبات الكبيرة. في كثير من الأحيان ، سيتم توجيه هذه الكتل إلى مزودي سيولة معينين مثل متاجر التداول عالية التردد أو صناديق التحوط مقابل الحسومات التي يتم دفعها إلى المستشار الآلي.

أخيرًا ، يمكن لمستشاري الروبوتات كسب المال عن طريق تسويق المنتجات والخدمات المالية المستهدفة لعملائهم ، مثل الرهون العقارية أو بطاقات الائتمان أو بوالص التأمين. غالبًا ما يتم ذلك من خلال شراكات إستراتيجية بدلاً من استخدام شبكات الإعلان.

المصدر
investopedia

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى